Про философию ни слова, только факты и немного оценочного суждения.
Почему-то мало от кого слышал, но биржевой процесс может вымереть ровно двумя способами — полный неликвид типа пятого эшелона ИЛИ случайное блуждание. Да-да, на совершенно эффективном рынке нельзя получить риск\доходность больше, чем бай-энд-холд. Но можно заработать (!), в соотвествии с законом арксинуса. Этот заработок через трансмиссионный информационный механизм приведет на рынок новых людей (привет празднование ЛЧИ 2015), а те снова начнут брать на все плечи с соответставующим результатом. Когда обманутый десятками, детально описанных в литературе, когнитивных искажений «атлант» расправил плечи (по максимуму) — то это форекс. Результат мы все знаем. В фразе доходность\риск, главное это знаменатель, давайте просто согласимся с этим, примем на веру, не будем спорить и тд.
Итак, какие еще очевидные_тенденции есть на рынке?
1) Очевидно, что с глобализацией и технологическими улучшениями на рынке остается все меньше и меньше т.н. неэффективностей, а кушают их строго определенные группы трейдеров. И это практически всегда, столь нелюбимые в народе, высокочастотные хфт-торговцы. Вы поймите, на мелких таймфреймах есть статистически обоснованные системы риск-менеджмента, дающие итоговое положительное матожидание за вычетом всех комиссионых. Все эти маркетмейкеры, фронтраннеры, спуферы и прочие звери, используют математическое_преимущество над остальной толпой. Ну вот совсем грубо (пи=3) — почти как в рулетке. Только базовый процесс куда сложнее и, скажем, мат. аппарат каких-нибудь полумарковских цепей, это только начало исследовательской движухи, по анализу биржевых рисков. Не кредитных, не юридических, ни каких-либо еще. Высокие опексы, непрерывная конкуренция, регуляция, высочайший интегральный порог входа и еще пучок немаловажных факторов, серьезно ограничивают пул высокочастотников. Да на нашем рынке мы их всех прекрасно знаем).

( Читать дальше )